信托产品三季度平均预期收益率734%这三类是主流
发布时间:2018-11-29 20:30

  Wind资讯显示,2018年第三季度信托产品新发行规模持续下降,产品预期收益则继续上涨。且除房地产和其他投资信托外,其余投向资金规模均下降。其中,基础设施领域降幅超过6%,工商企业领域下降接近三成,证券投资和金融领域更是遭到腰斩。拉菲2下载而房地产企业、地方平台、工商企业融资需求依然旺盛,未来房地产、基础设施、工商企业仍将是信托资金的主要投向。

  此外,三季度强监管的趋势继续明确,监管部门出台了3部关于信托行业的政策法规,当季共有5家信托公司接到6张罚单。

  数据显示,2018年第三季度信托行业发行产品1369只,同比减少35.88%,环比减少3.59%。三季度发行的信托产品中886只披露了信托规模,合计1698.44亿元,平均规模1.92亿元,同比分别下降49.76%、32.35%,环比下降22.94%、29.81%。

  预期收益率上行是当季信托产品发行的另一大特征。第三季度发行的1369只产品中,有301只信托产品公布了预期收益率,这些产品的平均预期收益率在7.34%左右,环比上升0.13个百分点,同比增加0.68个百分点。

  具体来看,除组合投资信托预期收益率环比出现下滑外,其他投资方式收益率均出现上涨。其中,股权投资类信托、证券投资类信托、其他投资类信托预期收益率均超过8%,高于其他类型产品。

  百瑞信托博士后科研工作站研究员谷晓明分析认为,拉菲2下载在上述多重因素影响下,信托产品预期收益率未来仍有可能保持小幅上升。“预期收益率上涨的主要原因在于:一方面,受国内去通道、去杠杆、防风险等政策影响,地产企业、地方平台以及工商企业融资渠道受阻,但是由于业务扩张或者借新还旧等原因,上述企业对于资金的需求依旧迫切,直接导致融资成本的提升,推动预期收益率上涨;另一方面,受美联储加息,宏观经济去杠杆影响,市场上资金整体趋紧。受银信业务去通道影响,流入信托的资金减少。另外,今年以来信托频现兑付危机,叠加资本市场低迷影响,投资者对于资产配置偏于保守,导致信托资金来源紧张,最后引发信托资金成本上升。”

  8月17日,《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》出台,秉承资管新规精神,对过渡期内信托通道业务、存量业务整改等工作进行了详细部署。8月18日,《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》颁布,对信托等金融机构如何服务实体经济给出了指导方向。9月19日,《信托公司受托责任尽职指引》发布,首次对信托公司如何履行受托人职责进行了规范,信托的法律法规体系更趋完善。

  根据央行、银保监会网站公开的处罚信息,第三季度,共有5家信托公司接到6张罚单,其中央行罚单3张,银保监会罚单3张。从处罚案由看,不同于二季度罚单的“涉房涉地”,3季度信托公司罚单原因各异,主要涉及公司内部治理和业务方面,包括违规开展关联交易、违规向资本金不足项目贷款、违规查看征信报告、违规通过非金融机构推介信托产品、证券投资信托优先劣后资金比例不合规以及未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料等,特别是北方信托,成为了首家因征信违规而被央行处罚的信托公司。

  谷晓明表示,对于金融机构而言,在对接征信系统时需要满足具体的要求,包括数据录入、流程制度、不能外接端口以及征信数据查询需要企业必要的授权等,以往信托公司为了稳妥地掌握融资方及相关人士的征信情况,存在“私下”查看融资人的征信情况的现象且并没有收到监管罚单,此次北方信托在抽查中被罚,说明征信将有可能成为未来监管的重点审查领域,监管部门对于信托公司业务经营的规范化上将提出更严格的要求。

  另据不完全统计,截至2018年9月末,前3季度监管层累计向信托公司开出罚单22张,合计罚款金额779万元,其中银保监会罚单19张,占2017年全年罚单的近九成。

  谷晓明认为,在强监管的外部环境下,信托公司频繁收到罚单,将对信托公司的业务开展带来较大影响,如根据相关规定在受托管理社保基金、保险资金、企业年金、担任特定目的受托机构以及开办受托境外理财业务时对受到行政处罚的信托公司会有限制,或者在信托公司拟新设基金子公司等主体时有可能因行政处罚而无法开立相关机构影响信托公司的业务布局,另外行政处罚还有可能影响公司的行业及监管评级,不仅影响企业形象还会使公司失去良好的业务发展机会。